公开案例：西雅图 Potala Tower 与 Everett 项目——SEC v. Path America / Dargey

Path America 案的被告本人也是移民。司法部在判决新闻稿里写了一句很重的话：281 名外国投资人中，“没有一人获得美国永久居民身份”，多数人的申请因被告的行为被拒并正在上诉。联合会按 SEC、法院和司法部文件整理如下。

案件概况

2015 年 8 月 24 日，SEC 在华盛顿西区联邦地区法院（W.D. Wash.）起诉 Lobsang Dargey 及其 Path America 系列公司，案号 2:15-cv-01350 JLR。SEC 起诉称：Dargey 及其公司以两个房地产项目为名——西雅图市中心一座高层（Potala Tower）和 Everett 市一个含农贸市场的综合体——从 250 名中国投资人处募集至少 1.25 亿美元；Dargey 向投资人和 USCIS 表示投资款只用于这两个项目，实际把 1,400 万美元挪入无关房地产项目，另有 300 万美元用于个人用途，包括购买 250 万美元住宅和在赌场提现；偏离 USCIS 批准的商业计划未向投资人披露，可能危及其居留申请。Path America SnoCo 与 Path America KingCo 是涉案的两家区域中心。

法院当即发出资产冻结令，禁止被告继续招揽投资人，命令 Dargey 把转往海外账户的资金汇回，并禁止销毁文件。法院随后任命 Michael A. Grassmueck 为接管人；法院 2018 年 1 月的第八次费用裁定载明其接管人身份（接管人任命的具体日期我们未从一手文件核实，故不写）。

时间线

同意判决与刑事判决

SEC 民事判决（2017 年 3 月 3 日）。 法官 James L. Robart 依 Dargey 与救济被告 Path Othello, LLC 的同意作出最终判决：永久禁止 Dargey 违反《证券交易法》第 10(b) 条、规则 10b-5 和《证券法》第 17(a) 条；永久禁止其招揽任何人购买或出售、或参与发行其控制实体的证券；判令返还非法所得 17,600,000 美元及判决前利息 791,182 美元，合计 18,391,182 美元，但该金额以两项方式视为已履行：(1) Dargey 放弃对接管人控制的全部财产、业务、资金和资产的一切权利；(2) 刑事案件认罪协议中的赔偿令。判决同时解除对 Dargey 和 Path Othello 的资产冻结。判决第八段写明，就破产法免责例外而言，经修订起诉书的指控”属实且被被告承认”。

刑事判决。 据司法部华盛顿西区联邦检察官办公室：Dargey 于 2017 年 1 月 4 日对两项联邦重罪认罪，在庭上承认把投资款用于未经许可且未披露的用途——约 1,150 万美元用于支付未经授权的销售费用（包括付给亚洲中介的佣金），1,680 万美元用于无关房地产项目；承诺自投 3,250 万美元但实际分文未投；用伪造的银行对账单取得 2,500 万美元建设贷款，用篡改的财务报表从机构投资者取得 6,000 万美元。2017 年 8 月 4 日，法官 Robert S. Lasnik 判处 4 年监禁。司法部写明，Dargey 在整个房地产投资计划中取得超过 2.35 亿美元，其中来自移民投资人的超过 1.4 亿美元；他还以开发商费用名义从项目提取超过 1,000 万美元，包括购买 250 万美元住宅。认罪协议约定赔偿投资人超过 2,400 万美元。

对投资人的影响

• 移民身份。 司法部 2017 年 8 月判决新闻稿写明：281 名外国投资人中没有一人获得永久居民身份，多数人的申请已被拒并在上诉。新闻稿引用了投资人写给法院的信，描述出售国内唯一房产、子女被迫中断学业、担心收到遣返通知等情况。
• 资金。 民事判决把 Dargey 的全部受接管资产转入接管财产，用于投资人；刑事赔偿令超过 2,400 万美元。接管人向投资人的实际分配金额、Potala Tower 项目后续处置、两家区域中心是否被 USCIS 终止，我们未找到一手文件，故不作陈述。
• 司法部提及的 USCIS 立场。 USCIS 时任代理局长在判决新闻稿中表示，被告”既夺走了投资人的资金，也危及了他们在美国的未来”。

这个案例给投资人的启示

1. “开发商自投资金”要看到钱。 本案被告承诺自投 3,250 万美元而实际为零。投资前应要求提供开发商出资的银行证明，并在资金管理协议中写明出资顺序。
2. 销售佣金从哪里出是关键问题。 用投资款支付中介佣金是本案认罪事实之一。投资人有权知道自己 50 万美元中是否有一部分流向了中介。
3. 项目偏离 USCIS 批准的商业计划，会直接影响 I-526/I-829。 这是 SEC 新闻稿和司法部新闻稿都强调的后果。
4. 接管不等于拿回钱。 本案接管人费用申请到 2018 年已是第八次，投资人应主动跟踪法院文件，并就 I-526 被拒后的上诉与重新投资选项咨询持牌律师。

来源

• SEC 新闻稿 2015-173（2015-08-25）：https://www.sec.gov/news/press-release/2015-173
• SEC 诉讼公告 23326（2015-08-25）：https://www.sec.gov/litigation/litreleases/lr-23326
• 法院最终判决 Doc. 509（2017-03-03，SEC 网站存档）：https://www.sec.gov/files/Judg15-cv-01350Dargey.pdf
• 法院第八次费用裁定 Doc. 609（2018-01，Justia 存档）：https://cases.justia.com/federal/district-courts/washington/wawdce/2:2015cv01350/219858/609/0.pdf
• 司法部华盛顿西区：认罪新闻稿（2017-01-04）：https://www.justice.gov/usao-wdwa/pr/developer-pleads-guilty-defrauding-investors-seeking-citizenship-under-federal
• 司法部华盛顿西区：判决新闻稿（2017-08-04）：https://www.justice.gov/usao-wdwa/pr/developer-sentenced-4-years-prison-defrauding-investors-seeking-permanent-residency